极地学院|如何找对投资人 | 沙龙实录

7月24日,前海首润投资部总经理——廖玉成先生来到【极地学院】,为创业者解答关于投资人找项目、投项目的所有疑问,现场分享实力撰写商业计划书的技巧,在场的创业者们拍照根本不能停,现场都说了哪些干货呢?来一起看看吧!

 

如何有效对接投资人

 

1、投资人如何找项目

 

    股权交易中心

    股权投资同行:不同投资方向、偏好不同方向的投资机构间的交流,相互推荐;现在许多项目也是联合投资,一是分散风险,也能更好对接资源。这是较为关键的一个项目来源。

    各级中小企业协会:省、市级协会,可以快速和企业交流。

    细分行业展会、博览会,在北上广深较多,参展企业家在展览或论坛中会浮现优质项目,同时投资人可以直接和企业家交流。

    行业研究机构

     投融资交流会

    各级中小企业局

    各级金融办

    证券公司

    财务顾问、投融资平台,专业服务机构

    高新产业园、行业孵化园

    会计师及律师事务所,他们会接触到大量的项目,例如深圳大华会计事务所,每年审核上千项目。

 

2、投资人如何筛选项目

 

企业对于投资人的吸引力来源于有竞争力的管理团队;创新的技术、产品和服务;预期的可持续高增长率;有吸引力的目标市场。这其实是一个综合的考量,详细来说可以分为下面几点:

 

 

3、哪些项目不能投

 

  • 融资动机不纯(骗钱为目的)

  • 缺乏持续的事业心;没有担当、没有责任心的团队

  • 全部高管没有持股;核心高管没有持股

  • 没有行业背景或行业进入时间短

  • 没有战略目标、战略目标模糊;

  • 未经市场磨炼的团队(纯学院派出身)

  • 没有相对控股的股东;股东与管理层为共事时间短,为草创班子、临时拼凑

  • 研发阶段产品或多数客户评价低

  • 短期或长期均不具有成本优势的产品

  • 商业模式及盈利模式不清晰

  • 没有门槛或门槛太低,尤其是技术门槛

  • 缺乏核心技术及成本竞争力

  • 在细分领域缺乏先发优势

  • 竞争对手已形成寡头或巨头

  • 正常毛利率低于20%

 

投资失败案例

真功夫

真功夫的股权结构非常简单,潘宇海占50%,蔡达标及其妻潘敏峰(潘宇海之姐)各占25%。2006年9月,蔡达标和潘敏峰协议离婚,潘敏峰放弃了自己的25%的股权换得子女的抚养权,这样潘宇海与蔡达标两人的股权也由此变成了50:50,量大股东意见不同,导致内乱。

 

案例特点:创业者内乱——能共苦不能同甘

创业者的教训:没有永远的兄弟,只有永远的利益

VC的教训:股权结构是否合理是判断项目好坏的重要依据

 

创业失败

原因

  • 创始人之前没有经历过失败

  • 公司里有话语权的人太多

  • 90%的VC不能提供增值服务

  • 关注收入而不关注利润

  • 创始人一言堂

  • 盲目扩张新业务

  • 丧失创业动力

  • 认定了错误的竞争对手

  • 不能从自己的错误中吸取教训

 

4、投资人如何尽职调查

 

 

5、投资人如何决策

 

投资决策流程:

 

 

       投资决策委员会:投资决策委员会是形成投资决策的审议机构,一般由资深的投资人、风险控制人员、行业专家组成;成员5人,对外投资项目时需要至少4名同意(含)

除此之外,还有项目立项委员会项目评审委员会,一般需通过项目立项委员会和项目评审委员会的尽职调查后再进入投资决策委员会审核阶段。

 

6、投资人如何估值

 

价值评估是私募股权基金基于尽职调查所得到的项目企业历史业绩、预期盈利能力等资料,通过科学的价值评估方法对企业价值进行评估的过程。价值评估是公司对外投资过程中关键的一步,无论是项目投资还是项目退出,都需要对项目企业进行价值评估。

对创业企业的价值评估方法主要有:收益法、市场法、成本法

 

如何撰写商业计划书

 

1、风险投资人的关注点

 

  • 该公司是做什么的?

  • 该公司团队背景及素质如何?

  • 该公司商业模式是什么?该公司如何盈利模式?

  • 该公司具有什么样的独特之处? 有啥核心竞争力?持续竞争力?

  • 该公司团队是否足以执行商业计划书中描述的商业计划? 

  • 投资人进入后会给该公司带来什么样的好处?

  • 该公司战略目标是什么?

  • 该公司财务状况如何?

  • 财务预算是否合理?

  • 投资者如何退出、何时退出、投资回报预期多少?  

 

2、投资人所担心的风险

 

     管理风险:关键人员的忠诚度及行业经验如何

     开发风险:是否能真正开发出产品

     生产风险:产品开发出来,能否生产出来(资金、设施、工艺等)

     营销风险:生产成功,能否卖出去

     财务风险:产品卖出去,能否给企业带来效益

     成长风险:初期实现经营效益,能否长久保持

 

3、如何撰写商业计划书

一份好的商业计划书一定是从投资人的需求为出发点

 

      商业计划书准备步骤

 

 

      商业计划书的结构

  • 公司概况

  • 行业概况

  • 公司业务及产品

  • 竞争分析

  • 公司战略及规划

  • 投融资计划

  • 上市计划

  • 主要风险

 

嘉宾简介

廖玉成

前海首润投资一部总经理

 

在私募股权投资、投资银行领域有9年实操经验,曾任和山投资投资经理、宋城集团高级投资经理、全国金控投资银行部总监。在军工、高端制造、清洁能源、新材料、文化传媒、人工智能等领域具有丰富的行业阅历及投资经验,涉及投资及投行案例近30个,包括铁血科技、哲达科技、丰越环保、晟邦设计、人工智能项目等。

 

前海首润投资管理有限公司为前海股权交易中心旗下子公司,是一家集股权投资、并购基金、定向增发、投资管理、市值管理为一体的综合性股权投资管理公司。

 

 

海峡青年创客坊

 

海峡青年创客坊是洪山文创园联手极地国际创新中心共同打造的众创空间,以产品、交易和服务创新为核心,围绕产业升级构建创新创业服务平台,打造文创、科技、互联网、电子商务等行业的创新创业聚集地。

空间分设苗圃区、孵化区和服务配套空间,苗圃区为创业团队提供免费的开放式办公桌位,孵化区为创业团队提供可拎包入住的办公空间,服务配套空间设有展览展示区、路演大厅、沙龙区、培训室、会议室、洽谈区、休息区、阅读区等。 

项目地址   晋江洪山文创园洪山路尚之坊创意园一号楼

入孵咨询  ☎ 135 5959 6000    ✉  csy@thenode.cn

 

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